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4 de Jul, 2019 . SUMMER BRINGS exámenes, tanto para estudiantes como para bancos de Estados Unidos. Cada año desde 2011, la Reserva Federal ha establecido "pruebas de estrés" para los bancos. Deben mostrar cuánto capital tienen, la calidad de ese capital y qué actividades están realizando. La Reserva Federal utiliza esta evidencia para determinar si un impacto adverso (económico, financiero o de otro tipo) podría afectar demasiado a ese capital. Las pruebas son una de las características de la ley de reforma financiera Dodd-Frank posterior a la crisis, y apuntan a garantizar que los prestamistas tengan suficiente capital disponible en caso de que vuelva a ocurrir una catástrofe. Si no se mide, es posible que la Reserva Federal reduzca la capacidad de un banco para distribuir efectivo a los accionistas, en forma de dividendos o recompras de acciones.

De una manera, las pruebas de estrés fueron más difíciles que nunca. El peor choque hipotético de este año incluyó una recesión mundial en la que el desempleo en Estados Unidos se eleva al 10%, acompañado por la caída de los precios de las propiedades y los estresados mercados de deuda corporativa. Incluso en este escenario, los bancos tendrían más capital que el requisito mínimo de la Fed (aunque solo en los casos de JPMorgan Chase y Capital One). Randal Quarles, quien supervisa la regulación bancaria en la Reserva Federal, dijo que "los resultados confirman que nuestro sistema financiero sigue siendo resistente".

Un colchón de capital de estrés usaría los resultados de la prueba de estrés para designar una relación de nivel 1 mínima de capital común para el resto del año. El búfer se calcularía como la diferencia entre la relación de nivel 1 de capital común de una empresa en la actualidad, y lo que hipotéticamente caería en el peor escenario evaluado. El índice de capital de capital ordinario Tier 1 de Goldman Sachs es del 13,3% en la actualidad, por ejemplo, pero sería solo del 6,7% en el peor escenario. Su colchón de capital de estrés sería 6.6%, la diferencia entre los dos. Por lo tanto, el coeficiente de capital Tier 1 de capital común total que el banco necesitaría mantener durante todo el año sería el mínimo (4.5%), más su colchón de capital de estrés y un recargo por ser grande y de importancia sistémica.

Los bancos con negocios estables están en gran medida a favor del cambio, ya que les permitiría variar sus dividendos y recompras a lo largo del año, como lo hace la mayoría de las empresas, en lugar de delinear los planes por adelantado. Pero el nuevo procedimiento afectaría más a los bancos que realizan actividades volátiles arriesgadas, que podrían ver que sus requisitos de capital varían enormemente con el ciclo económico. Si bien la mayoría terminaría teniendo que mantener aproximadamente la misma cantidad de capital que ahora, aquellos con grandes negocios comerciales, como Goldman Sachs y Morgan Stanley, podrían tener que recaudar más capital en el futuro. Sin embargo, la meta podría ser sabia. Pasar una prueba de esfuerzo es bueno y bueno, pero lo que realmente quiere la Reserva Federal es que se aprueben con gran éxito año tras año.