Cómo la ingeniería financiera profundiza la depresión de la corona

Cómo la ingeniería financiera profundiza la depresión de la corona https://www.misexologo.com/blog Pero el tercer aspecto del vórtice descendente ha recibido muy poca atención, y es uno de los elementos más serios, a saber, la ingeniería financiera que surgió de la desgracia después de 2010 Misexologo.com https://www.misexologo.com

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30 de Mar, 2020 . Pero el tercer aspecto del vórtice descendente ha recibido muy poca atención, y es uno de los elementos más serios, a saber, la ingeniería financiera que surgió de la desgracia después de 2010. Fue un apalancamiento excesivo en la economía financiera, demasiada deuda basada en apuestas especulativas, que colapsaron la economía en 2008. El apalancamiento especulativo de hoy es aún peor.

Como resultado de las lagunas en la Ley Dodd-Frank de 2010, y otras nuevas creadas por Wall Street trabajando en conjunto con los funcionarios de Trump después de 2016, Wall Street estaba preparado para un choque más grave que el de 2008, incluso antes de que ocurriera la pandemia. Ahora, la implosión económica de la economía real actuará en conjunto con los bancos sobreexpuestos y los bancos en la sombra para intensificar el colapso tanto en la economía financiera como en la economía real, arrastrándose mutuamente.

Programa de oficios. ¿Se pregunta por qué el Dow sube 2.000 puntos un día y baja 3.000 puntos al día siguiente? La razón es el comercio de programas: comercio de acciones por algoritmo informático. Para simplificar demasiado, cuando el mercado está subiendo, la computadora dice "¡Compre!" así que los compradores se acumulan, como sucedió cuando Trump parecía hacerse cargo de la conferencia de prensa del pasado viernes en el Jardín de las Rosas.

Luego, durante el fin de semana, la prensa y los mercados se dieron cuenta de que los kits de prueba de manejo de Trump y el sistema de registro de bricolaje de Google eran falsos. Entonces, el lunes, los inversores reales abandonaron las acciones y los algoritmos acumulados.

Deuda corporativa. Más allá de la volatilidad creada por las operaciones del programa, un factor subyacente es la explosión de la deuda corporativa. En el entorno de tasas de interés muy bajas después de 2008, y nuevamente después de la presión de Trump sobre la Reserva Federal para que reduzca aún más las tasas, las corporaciones aprovecharon lo que efectivamente era dinero gratis para cargar sus balances con deuda barata.

Gran parte de esa deuda corporativa se utilizó para recomprar acciones. Cuando el mercado de valores se encuentra en su fase de burbuja de auge, esa táctica aumenta el precio de las acciones y enriquece a los ejecutivos. Pero cuando el mercado se desploma, la corporación se ve repentinamente cargada con mucha más deuda en comparación con mucho menos capital. Los balances corporativos más débiles afectan su capacidad de invertir en actividades de la economía real (que de todos modos se está derrumbando).

Mientras tanto, el sector financiero se benefició al habilitar toda esta deuda corporativa, que convirtió en bonos. Pero alguien compró esos bonos. Y a medida que crece el riesgo de incumplimiento, los bonos pierden valor. Entonces los inversores están fuera de dinero real. También son rebajados por las agencias de calificación crediticia.

Algunos de esos inversores, como los fondos de pensiones, las empresas que mantienen su cuenta de jubilación y las compañías de seguros de vida, tienen responsabilidades fiduciarias. Por lo tanto, se ven obligados a vender en un mercado de bonos en colapso, lo que empuja aún más los precios de los bonos. Como hay una lucha por convertir los activos con un valor cada vez menor en efectivo, el mercado de bonos y el mercado de valores colapsan en conjunto, algo que no se supone que suceda.

Deuda de capital privado. A medida que las adquisiciones de capital privado de más y más empresas han proliferado, todas estas adquisiciones se financian con deuda. A menudo, las empresas cínicas de educación física ejecutan compañías saludables en el terreno, sacando sus propias ganancias por adelantado. Muchas de estas maniobras han sido en el comercio minorista.

Esa estrategia puede funcionar cuando las empresas producen un flujo de caja positivo. Pero cuando las tiendas están cerradas, incluso los chicos de educación física pueden perder dinero. Sin embargo, su táctica es vender la deuda tan pronto como incurra en ella, lo que obliga a otra persona a asumir el riesgo. Sin embargo, la economía en su conjunto termina con mucha más deuda.

La deuda pública obtiene la mayor parte de la publicidad. Pero el problema mucho más grave en un colapso es la implosión de la deuda privada. Los buitres de PE, sin embargo, se las arreglan tanto a la baja como al alza. A medida que las empresas reales quiebren, pueden comprar los restos aún más baratos en previsión de la recuperación.